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私募基金“黑五月”:超7成产品月度负收益

http://www.ahzxw.com.cn    2014-06-09 11:43 来源: 天津新闻网  安徽在线

5月以来,上证指数围绕2000点震荡剧烈,而资金交投则并不活跃。在这样的大背景下,私募基金整体遭遇尴尬。财汇金融相关数据显示,纳入统计的2372只阳光私募产品,截至5月26日,近一个月回报为正的仅有523只,占比22.05%。换言之,高达77.95%的阳光私募产品在五月份录得负收益。

程定华“光环再现”

在大部分阳光私募产品月度负收益的情况下,“上海常春藤资产管理有限公司”旗下常春藤3期产品短期收益表现优异,其近1个月收益率达到30.43%。该收益率在全部私募产品月度收益率统计中排在第三位。

值得关注的是,常春藤资产在今年3月份成功吸纳安信证券前首席策略分析师程定华,但常春藤3期近期的高收益率是否源于程定华的策略或操作,则暂时不得而知。本刊记者发现,常春藤3期成立于2012年12月,投资经理为蒋煜,蒋煜同时也是常春藤资产的投资总监。

另外,在公开信息中程定华担任投资经理的则是“常春藤6期”,“常春藤6期”成立于2013年12月,最新单位净值为0.9515。资料显示,常春藤资产的董事长为黄勇,其毕业于上海交通大学,并获得复旦大学硕士学位,具备18年期货与证券从业经验,超过6年的管理国际对冲基金经验;历任上海卡斯特期货有限公司咨询部经理、期货部副部长,中大投资管理有限公司研究员、基金经理。

常春藤资产的整体投资风格尚不明晰,但从其披露的信息看,公司创立于2011年,业务包括了资产管理、实业投资、投资管理、投资咨询、企业管理、商务咨询等。常春藤资产强调自身遵循价值投资为核心的投资理念,坚持以研究为导向,在有效控制风险的前提下,通过组合投资和量化管理来提升净值。

2000点缠绵或将延续

对于未来一段时间行情的走向,私募基金则整体并不悲观,但亦普遍认为2000点的缠绵反复或将成为常态。

神农投资总经理陈宇认为:“借中俄蜜月,西沙这步棋走的好。而新疆承压在预料之中。敌我攻防如行棋,各占急所、大场。国内楼市、股市此时不可有失,因而除北上广深,其它城市放松限售,同时适当放松货币或是大概率方向。以金融地产有色等为主的上证,当下在2000点左右的缠绵还将继续,国安、国改、医药、消费具备与沪深对冲价值。”

“长期趋势的力量十分强大,未来的超级繁荣行业已经相当明确。而围绕这一确定性的趋势,估值却随着市场情绪的波动而变化。等一段时间就会有捡便宜的机会。跌了一通,有些股票估值上基本合理,如果系统风险暂时性降低,这些股票上的反弹就有些油水。当然多数股票价格仍然虚高,或者潜在风险未充分释放。所以随后跟进的反弹实质较软,只有少数热点可作突破,而多数还是拉起来再砸。优选策略仍是:隔岸观火。不过有底仓的话,若随反弹飘高,也是不错的结果。”陈宇如是表示。

煜融投资董事长吴国平认为,短期来看市场是“无量无热点”,而且期指前20名空头的与前20名多头的持仓差距也在10000手以上,所以短期很可能继续折腾。不过,2000点下方的风险是非常有限的,估值在历史低位,资源股周线MACD底背离。从中长期来看,这里就是底部区域,是大资金逐步布局的区域。

对白酒股看法趋于谨慎

白酒股近期基本面的变化仍然是私募基金热议的话题。天马资产董事长康晓阳认为,茅台基本面见底仍为时尚早。

“如果把飞天茅台的销量乘以市场价,去年至少下跌了40%,这一点在股价里已有反映,但在公司财务报表里却丝毫没有体现,这是以牺牲经销商利益为前提的。未来有两种可能:降低出厂价或提高市场价。前者会直接拉低收入和利润,后者会降低受价格刺激的消费欲望。单看股价不好说,但说基本面见底仍为时尚早。”康晓阳表示。

上善若水投资总监侯安扬则认为,但凡出现过指数增长而且持续好多年的行业,比如白酒,行业下行期不是那么容易就扭转得了的。白酒前阵子很多人认为见底,结果五粮液一下子把自家的酒价“咔擦”掉30%,就进入新的恐慌了。侯安扬的个人看法是,等酒价的泡沫消除的差不多,这个行业才真正进入可投资范围。

一直被认为是茅台铁杆粉丝的东方港湾董事长,则提出白酒行业的调整会重新划分行业的大格局。

“五粮液降价实际上是承认了白酒行业的现实,但对品牌的伤害也很大,泸州老窖一直坚守各种办法不愿将1573降价,就是担忧一旦降价,品牌将再难回到‘第一品牌’的阵容。这轮白酒行业的调整会重新划分行业的大格局,会让强者恒强!”但斌表示。

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